Пользовательского поиска
|
Главная цель при
формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания
между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор
инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и
одновременно увеличить его доход до максимума.
Таким образом, главной
целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации
основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем
подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. С учетом
сформулированной главной цели строится система конкретных локальных целей
формирования инвестиционного портфеля, основными из которых являются:
1) обеспечение высокого
уровня формирования инвестиционного дохода в текущем периоде;
2) обеспечение высоких
темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе;
3) обеспечение минимизации
уровня инвестиционных рисков, связанных с финансовым инвестированием;
4) обеспечение необходимой
ликвидности инвестиционного портфеля;
5) обеспечение
максимального эффекта «налогового щита» в процессе финансового инвестирования.
Перечисленные конкретные
цели формирования инвестиционного портфеля в значительной степени являются
альтернативными. Так, обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого
капитала в долгосрочной перспективе в определенной степени достигается за счет
существенного снижения уровня формирования инвестиционного дохода в текущем
периоде (и наоборот). Темпы прироста инвестируемого капитала и уровень
формирования текущего инвестиционного дохода находятся в прямой связи с уровнем
инвестиционных рисков. Обеспечение необходимой ликвидности портфеля может
препятствовать включению в него как высокодоходных, так и низкорисковых
финансовых инструментов финансирования.
Альтернативность целей
формирования инвестиционного портфеля определяет различия политики финансового
инвестирования предприятия, которая в свою очередь предопределяет конкретный
тип формируемого инвестиционного портфеля.
1.2.
Типы инвестиционного портфеля
Тип портфеля – это его
инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. При этом
важным признаком при классификации типа портфеля являются способ и источник
данного дохода: курсовая стоимость или дивиденды, проценты.