Пользовательского поиска

имеют маржевой механизм гарантирования их исполнения (только в случае опциона маржу обычно уплачивают подписчик (продавец) опциона). Биржевые опционы, как и фьючерсные контракты, имеют в основном краткосрочный характер, т.е. сроки их действия очень редко превышают  один год, а самым распространенным сроком их действия является трехмесечный период.

Биржевой опциона заключается на те же активы, что и фьючерсные контракты: на товары, валюту, процентные ставки и индексы.

Небиржевые опционы по механизму своего обращения аналогичны ликвидным форвардным контрактам.

Сравнительный анализ опционов и фьючерсов приведены в таблице 1.

 

Таблица 1

Сравнительный анализ опционов и фьючерсов

Критерии сравнения

Опционы

Фьючерсы

По месту обращения

Биржевой, внебиржевой

Биржевой

По форме обязательства

Право (но не обязательство) купить – продать какой – либо актив

Обязательство купить или продать какой – либо актив, является обязательным для исполнения

По стандартизации

Может быть стандартизирован (биржевой опцион) и не стандартизирован

Полностью стандартизирован

По сроку действия

Краткосрочный, долгосрочный

В основном краткосрочный

По гарантии исполнения

Биржа (если это биржевой опцион) или инвестор

Только биржа

По цели использования

Для спекулятивных целей и для хеджирования сделок по реальным активам.

Для спекулятивных целей и для хеджирования сделок по реальным активам.

По механизму хеджирования

При покупке опциона хеджер несет риск потери в размере уплаченной премии, но может получить определенный выигрыш в случае благоприятного изменения курса базисного актива.

При хеджировании реальных сделок фьючерсными контрактами потери на неблагоприятной динамике курса базисного актива строго равны выигрышу на срочном рынке

 

Яндекс цитирования Rambler's Top100

Главная

Тригенерация

Новости энергетики

Сочи-2014,новости спорта