Пользовательского поиска
|
Первичным
рынком для фьючерсных контрактов на валютный курс, или кратко — валютных
фьючерсов, является банковский биржевой или внебиржевой рынок иностранных
валют, которые имеют свободное обращение на мировом рынке. Обычно курсы валют
выражаются в приравнивании соответствующей национальной валюты к 1 долл. США.
Торговля валютой осуществляется на условиях не-медленной поставки (спот-рынок)
в течение двух рабочих дней или на условиях поставки через несколько месяцев
(форвардный рынок).
Фьючерсный контракт на валютный курс — это стандартный биржевой договор
купли-продажи определенного вида валюты в конкретный день в будущем по курсу,
установленному в момент заключения контракта.
Первичным
рынком (или физическим, реальным, наличным) для краткосрочных процентных фьючерсных
контрактов является рынок банковских депозитных ставок на срок до одного года,
обычно — на три месяца.
Краткосрочные процентные фьючерсные контракты — это фьючерсные контракты, основанные
на краткосрочной процентной ставке, например, на банковской процентной ставке
по государственным краткосрочным облигациям, выпускаемым на срок до 1 года, и
т.д.
Это
стандартный биржевой договор, имеющий форму договора купли-продажи
краткосрочного процента в конкретный день в будущем по цене, установленной в
момент заключения сделки.
Процент,
как и индекс, — это просто число, купля-продажа которого не имеет реального
смысла. Поэтому краткосрочный процентный фьючерсный контракт относится к
разряду фьючерсных контрактов на разницу, по которым вместо поставки
производится только расчет разницы в ценах в денежной форме.
Первичным
(наличным) рынком для долгосрочных процентных фьючерсных контрактов является
рынок долгосрочных государственных облигаций, выпускаемых на несколько лет (обычно
на 8— 10 лет и более) с фиксированным купонным доходом.
Рыночная
цена долгосрочных облигаций находится в зависимости от колебаний ставки
банковского процента по трехмесячным депозитам, но по более сложной
зависимости, чем это имеет место между данной ставкой и ценами на краткосрочные
облигации, так как большое значение имеют срок, на который выпущены облигации,
размер ежегодного купонного дохода и периодичность его выплаты.
Долгосрочный процентный фьючерсный контракт — это стандартный биржевой договор купли-продажи
облигаций стандартного количества и стандартного качества на фиксированную дату
в будущем по цене, согласованной в момент заключения сделки.