Пользовательского поиска
|
лица
не имеют право быть учредителями, акционерами или клиентами финансового
посредника, если он называется "инвестиционной компанией". На
практике это правило либо не соблюдается, либо обходится.
Андеррайтинг
- базовая функция инвестиционной компании
Андеррайтинг
(в значении, принятом на фондовом рынке) - это покупка или гарантирование
покупки ценных бумаг при их первичном размещении для продажи публике.
Андеррайтер
(в значении, принятом на фондовом рынке) - инвестиционный институт или их
группа, обслуживающая и гарантирующая первичное размещение ценных бумаг,
осуществляющая их покупку для последующей перепродажи частным инвесторам. В
этом качестве он принимает на себя риски, связанные с неразмещением ценных
бумаг.
Таким
образом, андеррайтинг ценных бумаг (термин, принятый повсеместно в международной
практике) - является основной задачей, основной функцией инвестиционной
компании, как это определено российскими законодательными актами.
2.
Российское законодательство, регулирующее деятельность профессиональных участников
рынка ценных бумаг
Потребность
в координации деятельности органов государства на рынке ценных бумаг оказалась
настолько велика, что в октябре 1992г. при Президенте РФ была создана Комиссия
по ценным бумагам и фондовым биржам, объединяющая в себя представителей
Госкомимущества, Минфина РФ, Государственного комитета РФ по антимонопольной
политике, Банка России, Российского фонда федерального имущества и фондовых
бирж (представители последних до конца 1994г. в состав Комиссии не были
введены). В 1993г. - начале 1994г. Комиссия выполняла функции консультативного
и координирующего органа. Необходимо отметить особую близость Комиссии с Госкомимуществом
РФ, которое осуществляло организационно-техническое обеспечение ее
деятельности.
С
другой стороны, Минфин и другие ведомства с непреданными регулятивными функциями,
в которых на полном ходу продолжается перерегистрация, аттестация, лицензирование
и т.д.
Статус
и функции комиссии определены: Указом Президента РФ "О мерах по государственному
регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации от 4 ноября 1994г.
N2063, утвердившим "Положение о
Комиссии".
Комиссия
имеет следующие основные полномочия:
идеология
и координация: